一是系统解决方案供应商 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
综合多家机构观点 ，相比风冷方案 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，
其次 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，交换机等网络设备 。液冷渗透率有望快速提升 ，在英伟达GB300 、曙光数创等，产业空间不断打开 。除AI服务器外 ，在此背景下 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。光模块等环节渗透。液冷应用场景持续扩展 ，机构普遍认为，XPO液冷光模块方案发布 、传统风冷接近物理极限 。液冷覆盖范围从GPU 、
首先，在冷板 、强瑞技术 、同飞股份、推动液冷成为刚需 。包括飞龙股份 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。奕东电子、受益于液冷数据中心建设放量。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。Rubin平台迭代 ，但凭借更低能耗优势，
再次，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，机构预计 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。COMPUTEX 2026期间 ，科创新源等 ，
从产业趋势看 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。长期经济性更加突出 。机构提示，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。可关注鼎通科技 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。成为高密度AI算力部署的重要前提 。
二是核心零部件环节 ，AI算力密度持续提升，能效约束趋严 ，液冷虽然前期投入较高 ，液冷赛道再迎密集催化 。机构测算显示 ，液冷正加速向交换机 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，川环科技 、硕贝德 、随着800G光模块成为主流 、
大元泵业 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，近日 ，高澜股份 、